ORB SQZE — BYND · 2026-09-01 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 공시 이상 (2026-07-31) — 직전 유효 공시 사용SI 스테일 (2026-07-15, 47일 경과)2026-08-31 EOD

20.0

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 21.9 · 균형 20.0 · 옵션연료 21.6

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.814)^0.5 × (0.049)^0.5 × 1.00

읽기: 결합식은 셋업과 트리거를 곱하는 구조라 한쪽이 약하면 총점이 그만큼 눌린다. BYND는 당일 차입금리 40.9818%로 셋업 쪽 재료는 두터운 편이고, 당일 OTM 콜 스윕도 5건·프리미엄 68,418달러로 트리거 쪽 재료가 완전히 비어 있지는 않다. 다만 SI 공시(2026-07-31)가 비율 (0,1] 밖으로 무효 판정을 받아 직전 유효 공시(2026-07-15)로 대체됐고 그 값마저 47일 경과해, 셋업 산정의 근거 신뢰도에 스테일 배지가 같이 걸려 있다. 이 조합이 총점의 구조적 성격으로 관찰된다.

ORB SQZE·TS차입금리 97일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-03-31 ~ 2026-08-31

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 81.4가중치: 균형

SI/Float 25.4% (w .25)

DTC 4.4일 (w .15)

차입금리 41.0% (w .30)

100

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리는 40.9818%로 로그 램프 상단 앵커(20%)를 크게 웃도는 구간이고, 스크리너 보고행의 차입금리(8.9116%)와는 괴리가 있다. 대차가능잔량은 250,000주로 유통주식 17,193,966주 대비 얇은 물량이며, dtc는 5.55일로 잡힌다. SI 공시는 2026-07-31 기준 si_float 7.5885(비율 (0,1] 밖)로 무효 판정을 받아 직전 유효 공시(2026-07-15)로 대체됐고, 그 대체값도 47일 경과해 스테일 배지가 붙어 있다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 4.9가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −0.19 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.69 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p8 · 콜집중 0.45 (v .20)

SVR MA5−MA20 −2.8%p (v .10 상한)

읽기: 당일 OTM 콜 스윕은 5건·프리미엄 68,418달러로 잡히고 saturated 표기는 false다. 딜러 감마는 콜 69,802.11 대 풋 -44,331.22로 콜 쪽이 우위이며, 스트라이크별로는 스팟(13.30) 아래 12.00(콜감마 14,921.67)과 위쪽 14.00~15.00 구간(10,926.73·5,498.43·14,750.30)에 나뉘어 몰려 있다. SVR은 당일 0.5868 단일값이라 변화율·소진 속도 방향은 이 조각이 읽는 자료 범위 밖이다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	4.38 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-6.0% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: config/flags.json에 BYND가 등록되어 있지 않아 g_DIL·g_INST는 수동 판단 미등록 상태로 중립 1.0이 들어간다. 등록 여부와 무관하게 이 값 자체가 판정이며, 별도의 희석·기관보유 근거가 태그되지 않았다는 뜻이다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	77.7	3.3	1.00	21.9	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	81.4	4.9	1.00	20.0	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	80.1	9.0	1.00	21.6	관찰 조건 미충족

읽기: 보수적 시나리오는 셋업 쪽 비중이 커 차입금리 40.9818%라는 강한 입력을 상대적으로 크게 반영하는 방향이고, 옵션연료 시나리오는 트리거 쪽 비중이 커 당일 콜 스윕 5건·프리미엄 68,418달러라는 상대적으로 얇은 값을 더 크게 반영하는 방향이다. 균형 시나리오는 두 입력을 고르게 담아 그 사이 어딘가에 놓이는 구조로 관찰된다. 셋업과 트리거 재료의 두께 차이가 있어 세 시나리오가 완전히 수렴하기보다는 갈리는 여지가 있다.