ORB SQZE — CRML · 2026-09-01 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 31일 경과)2026-08-31 EOD

0.0

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 0.0 · 균형 0.0 · 옵션연료 0.0

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.659)^0.5 × (0.000)^0.5 × 1.00

읽기: 차입금리 24.85%·SI/float 20.2%(합성 16.8%)·상환소요일수 3.49일이 셋업 축을 채우고, 당일 스윕 14건(711,747달러)과 콜 감마 우위(157.8만 대 -87.2만)가 트리거 축에 실린다. 곱셈 결합 구조에서는 두 축이 함께 값을 가지고 있어야 총점이 눌리지 않는데, 이번 스냅샷은 셋업·트리거 어느 쪽도 0에 가까운 값이 아니다.

ORB SQZE·TS차입금리 98일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-03-24 ~ 2026-08-31

읽기: 당일 차입금리는 24.85%, 가용 잔량은 350,000주다. 스크리너 항목의 차입금리(10.31%)는 2026-07-31 공시 시점의 값이라 당일 수치와는 시차가 있으며, 같은 공시분의 SI 역시 31일 경과해 스테일 배지가 붙어 있다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 65.9가중치: 균형

SI/Float 20.2% (w .25)

DTC 3.5일 (w .15)

차입금리 24.9% (w .30)

100

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI/float 20.2%(합성 16.8%)와 상환소요일수 3.49일은 2026-07-31 공시분 위에 서 있는 값이고, 차입금리 24.85%가 네 항목 중 가장 높게 튀는 자리다. 가용 잔량은 350,000주로 표기돼 물량 자체가 넉넉한 편은 아니다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 0.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +0.37 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.11 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p81 · 콜집중 0.28 (v .20)

SVR MA5−MA20 +1.2%p (v .10 상한)

읽기: 델타 성격의 두 항목(전일 대비 금리 변화·가용잔량 감소분)은 이 스냅샷 한 장만으로는 방향을 읽을 재료가 없다. 반면 당일 시점 값은 뚜렷하다 — 스윕 14건에 프리미엄 711,747달러가 잡혔고 포화 표기는 없으며, 콜 감마(157.8만)는 스팟(7.21) 바로 위 7.5~10 구간(35.2만~49.1만)에 몰리고 12.5·15에도 이차 뭉치가 잡힌다. SVR은 0.628로 과반을 넘는다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	3.49 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+8.1% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: CRML은 config/flags.json 수동 태그 목록에 없어 g_DIL·g_INST 두 게이트는 미판정으로 중립 1.0이 적용된다. 등록 여부와 무관하게 판정 자체는 이뤄진 상태다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	Π	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	62.1	1.00	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	65.9	1.00	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	63.5	1.00	관찰 조건 미충족

읽기: 세 시나리오(보수적·균형·옵션연료) 값은 화면 숫자로 확인되며, 여기서 부연할 수 있는 것은 셋업·트리거 두 축 모두 이번 스냅샷에서 값을 갖고 있다는 조합뿐이다. 콜 감마가 7.5~10 구간에 뭉쳐 있는 구조라 옵션연료 시나리오가 나머지 둘과 벌어질 여지는 있지만, 이 스냅샷만으로 방향을 단정하기는 어렵다.