ORB SQZE — LCID · 2026-09-01 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 스테일 (2026-07-31, 31일 경과)2026-08-31 EOD

18.2

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 18.2 · 균형 18.2 · 옵션연료 21.7

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.336)^0.5 × (0.153)^0.5 × 0.80

읽기: 곱셈 결합 구조라 셋업과 트리거 중 약한 쪽이 총점을 끌어내리는데, 이번 구간은 트리거 쪽 콜 스윕이 20건·58.9만달러로 전일보다 뚜렷하게 늘었고 순감마도 음(-)으로 넘어갔다. 다만 saturated 는 아니고 g_INST 0.8(PIF 45% 보유 근거의 수동 판정)이 곱해져 있어 트리거 개선분이 게이트에서 다시 깎이는 구조다. SI/float 는 공시치 14.92%·합성치 12.99%로 셋업 쪽은 전일과 변화가 없다.

ORB SQZE·TS차입금리 91일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-07 ~ 2026-08-31

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 33.6가중치: 균형

SI/Float 14.9% (w .25)

DTC 2.9일 (w .15)

차입금리 7.2% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI/float 14.92%(합성치 12.99%), DTC 2.85가 셋업 쪽 재료이고 두 값 모두 전일 공시분과 동일하다 — 월간 공시라 갱신되지 않은 구간이다. 차입금리는 숏데이터 기준 7.21%인데 스크리너 기준(2026-07-31)은 51.24%로 두 소스 표기가 크게 갈리고, 대차가능잔량도 숏데이터 270만주·스크리너 7,000주로 마찬가지다. SI 공시는 2026-07-31 기준 31일 경과한 스테일 상태다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 15.3가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +1.28 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.36 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p68 · 콜집중 0.33 (v .20)

SVR MA5−MA20 −3.9%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 20건·프리미엄 58.9만달러로 전일 1건·1.62만달러에서 크게 늘었으나 saturated 는 아니다. 콜 감마 3,473,780·풋 감마 -4,254,204로 순감마가 음(-)쪽으로 넘어가는 구간이고, 콜 감마는 스팟(4.85) 바로 위 5~5.5 스트라이크에 크게 걸려 있다. 다만 단일 최댓값 스트라이크(6, 약 70만)는 그 인접 밴드 바로 바깥에 위치한다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	2.85 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미해당	1.0
g_INST	기관보유 p80+	해당	0.8
g_POST	5일 +50%↑	-4.7% → 미해당	1.0
Π			0.80

읽기: LCID는 config/flags.json에 등록돼 있다. g_INST는 PIF 단독 45% 보유를 근거로 0.8이 적용된 수동 판정이고, g_DIL은 희석 태그가 아직 붙지 않아(증자 이력 검토 중) 중립 1.0으로 들어간다. DTC 2.85는 g_dtc 할인 기준(1.5 미만) 위라 이쪽은 중립이다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	33.5	12.7	0.80	18.2	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	33.6	15.3	0.80	18.2	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	33.7	23.5	0.80	21.7	관찰 조건 미충족

읽기: 옵션연료 경로는 콜 스윕·감마 비중을 크게 가져가는 구조라 이번 스윕·순감마 변화가 가장 크게 반영되는 쪽이고, 보수적 경로는 대차가능잔량·SI 비중이 커서 오늘 재료 변화에 상대적으로 덜 민감하다. 셋업 쪽 재료가 전일과 동일한 반면 트리거 쪽만 움직여 세 시나리오가 전일보다 갈라지는 방향으로 읽힌다.