ORB SQZE — MVIS · 2026-09-02 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SI 공시 이상 (2026-08-14) — 직전 유효 공시 사용SI 스테일 (2026-07-15, 48일 경과)2026-09-01 EOD

0.0

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 0.0 · 균형 0.0 · 옵션연료 0.0

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.582)^0.5 × (0.000)^0.5 × 1.00

읽기: 차입금리·SI/float 등 셋업 재료는 두 자릿수로 잡히지만 당일 콜 스윕이 0건·프리미엄 0으로 트리거 축 하나가 비어 있다. 곱셈 결합 구조에서는 한쪽이 0에 가까우면 총점도 그만큼 눌리는 형태로 반영된다. SI 공시 자체도 08-14 행이 무효 판정돼 07-15 값으로 대체된 상태라 셋업 입력값의 신선도도 낮다.

ORB SQZE·TS차입금리 95일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-16 ~ 2026-09-01

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 58.2가중치: 균형

SI/Float 18.0% (w .25)

DTC 6.7일 (w .15)

차입금리 13.0% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI/float 는 20.3%(합성 16.9%)로 잡히지만 이 08-14 공시행은 float 급락(-92.8%)으로 무효 판정을 받아 직전 유효 공시(2026-07-15)로 대체된 값이고 48일 경과 배지가 붙어 있다. DTC 는 2.09일로 짧다. 차입금리는 13.0069%(스크리너 기준 15.8841%)로 두 출처 간 격차가 있다. 대차 가능 수량도 대차 데이터 100만 주와 스크리너 1만 주로 자릿수 자체가 다르게 잡힌다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 0.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −0.18 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.03 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p31 · 콜집중 0.00 (v .20)

SVR MA5−MA20 −4.9%p (v .10 상한)

읽기: 당일 콜 스윕 건수·프리미엄이 모두 0, 포화 플래그도 false 로 옵션 플로우 축이 정지 상태다. GEX 는 콜 감마 134,849 대 풋 감마 -28,471 로 콜 쪽이 우위이며, 스팟(1.72) 위 1.5~2.5 스트라이크 구간에 감마가 몰려 있어 근접 구간 배치로 읽힌다. SVR 은 0.6561 로 단일 시점 값만 있어 추세 판단 재료는 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	6.73 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-5.0% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: MVIS 는 config/flags.json 수동 게이트 목록에 등록돼 있지 않아 g_DIL·g_INST 모두 미판정으로 중립(Π=1.0) 처리된다. 미등록도 판정이며, 이는 수동 태그가 없다는 사실을 그대로 반영한 결과다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	Π	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	58.7	1.00	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	58.2	1.00	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	57.6	1.00	관찰 조건 미충족

읽기: 보수적·균형·옵션연료 세 시나리오는 언제나 산출된다. 당일 옵션 스윕이 0건으로 옵션연료 시나리오를 밀어 올릴 당일 재료가 관찰되지 않아, 세 시나리오가 벌어지기보다 낮은 쪽으로 모일 가능성을 시사하는 재료 배치다.