ORB SQZE — WEN · 2026-09-02 (장후)

ORB SQZE종합 스코어2026-09-01 EOD

36.9

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 44.8 · 균형 36.9 · 옵션연료 28.1

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.673)^0.5 × (0.202)^0.5 × 1.00

읽기: 결합식은 셋업(S)^α × 트리거(T)^β 를 게이트(Π)와 곱하는 기하가중 구조라 한쪽 축이 죽으면 그 견인력이 총점에 그대로 반영된다. 셋업 쪽은 SI/float 26.78%(합성 21.12%)로 학술 유의구간(17~25%) 부근이고 DTC는 3.9로 실무 앵커(5일)에는 못 미쳐 채워진 축이 아니다. 트리거 쪽은 당일 콜 스윕이 0건·프리미엄 0달러로 잡혀 콜 신호 성분이 비어 있다. WEN은 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 게이트는 중립 1.0으로 곱해져 점수를 밀거나 깎지 않는다.

ORB SQZE·TS차입금리 92일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-21 ~ 2026-09-01

읽기: 당일 차입금리는 11.5285%, 대차가능잔량은 350,000주로 잡힌다. 스크리너 항목의 차입금리(5.4389%)·대차가능잔량(450,000주)은 2026-08-14 공시 시점 값이라 당일 수치와는 소스·시차가 다르다. 이 조각이 보는 것은 당일 스냅샷 한 점이라 최근 국면(상승·냉각)의 방향은 화면 차트로 확인해야 한다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 67.3가중치: 균형

SI/Float 26.8% (w .25)

DTC 3.9일 (w .15)

차입금리 11.5% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: SI/float은 26.78%(합성 21.12%)로 학술 유의구간(17~25%) 상단 부근이고, DTC는 3.9로 실무 앵커(5~10일) 하단에도 못 미친다. 차입금리는 당일 스냅샷 기준 11.5285%로 스크리너 보고행 기준(5.4389%, 2026-08-14 공시)과는 소스 간 차이가 있다. 대차가능잔량은 350,000주로 유통주식 190,669,930주 대비 절대량 자체는 작다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 20.2가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +2.31 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.20 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p81 · 콜집중 0.44 (v .20)

SVR MA5−MA20 −0.9%p (v .10 상한)

읽기: 당일 OTM 콜 스윕은 0건·프리미엄 0달러로 관측 활동이 없다. 콜 감마(4,836,535)가 풋 감마(-911,786)를 큰 폭으로 상회하고, 스팟(8.27) 위 8.5~10 구간에 감마가 몰려 있으며 그중 9.0 스트라이크가 최댓값(1,681,467)이다. SVR은 0.437이다. 차입금리·잔량의 일별 변화 방향(dfee·dep 축)은 이 조각이 보는 당일 스냅샷 한 장만으로는 가늠할 근거가 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	3.90 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-9.3% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: WEN은 config/flags.json에 등록돼 있지 않아 수동 판단 게이트 g_DIL·g_INST는 미판정 → 중립 1.0으로 들어간다. 등록 여부와 무관하게 이 값 자체가 판정이며, 별도의 희석·기관보유 근거가 태그되지 않았다는 뜻이다. DTC 3.9는 완화 문턱(1.5) 위라 g_dtc도 중립이다(감쇠 없음).

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	64.9	25.8	1.00	44.8	부분 충족
균형 (기본)	.5/.5	67.3	20.2	1.00	36.9	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	67.8	15.6	1.00	28.1	관찰 조건 미충족

읽기: 세 시나리오(보수적·균형·옵션연료)는 셋업·트리거 가중 배분만 다를 뿐 같은 입력을 공유한다. 옵션연료 쪽은 콜 스윕·GEX 비중(β 0.6)이 상대적으로 커, 당일처럼 콜 스윕이 0건으로 비어 있는 구간에서는 그 공백이 다른 두 시나리오보다 더 크게 반영되는 구조다. 실제로 세 값이 수렴하는지 갈리는지는 화면의 숫자로 확인된다.