ORB SQZE — BYND · 2026-09-03 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SVR 결측SI 공시 이상 (2026-08-14) — 직전 유효 공시 사용SI 스테일 (2026-07-15, 49일 경과)2026-09-02 EOD

6.8

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 9.8 · 균형 6.8 · 옵션연료 5.2

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.854)^0.5 × (0.005)^0.5 × 1.00

읽기: 차입금리는 37.29%로 유니버스 상단권이지만 당일 옵션 스윕이 0건으로 집계돼 곱셈 결합 구조상 트리거 쪽이 총점을 크게 끌어내린다. SI 관련 입력은 2026-08-14 공시가 무효 처리돼 2026-07-15 공시로 대체됐고, 그 공시마저 49일 경과한 상태라 셋업 쪽 수치는 오래된 값에 의존한다. 수동 게이트는 미등록으로 중립 처리됐다.

ORB SQZE·TS차입금리 99일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-03-31 ~ 2026-09-02

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 85.4가중치: 균형

SI/Float 25.4% (w .25)

DTC 4.4일 (w .15)

차입금리 37.3% (w .30)

100

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리 37.29%·가용 잔량 70,000주는 재료 자체는 갖춰진 편이나, SI 관련 수치는 2026-07-15 공시(49일 경과)로 대체된 값이라 그만큼 오래됐다. 2026-08-14 공시는 직전 유효 공시 대비 float 가 -96.7% 급변해 무효 처리됐다. SVR은 결측이다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 0.5가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −0.22 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.25 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p8 · 콜집중 0.32 (v .20)

SVR MA5−MA20 −4.7%p (v .10 상한)

읽기: 당일 옵션 스윕은 0건, 프리미엄 0으로 집계돼 트리거 하위점수 중 스윕 관련 항목은 죽어 있다. GEX는 12·13.5~15달러 구간에 콜 감마가 몰려 있으나 이는 스윕 집계와는 별개 지표다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	4.38 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-18.8% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: config/flags.json 에 BYND 가 등록돼 있지 않아 g_DIL·g_INST 는 모두 미판정 → 중립 1.0 으로 들어갔다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	82.4	0.4	1.00	9.8	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	85.4	0.5	1.00	6.8	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	84.8	0.8	1.00	5.2	관찰 조건 미충족

읽기: 당일 스윕 0건은 트리거 쪽을 관통하는 재료라 곱셈 결합 특성상 보수적·균형·옵션연료 세 시나리오 모두 낮은 쪽으로 수렴하는 구조다. 세 시나리오는 언제나 산출되며 이 수렴 자체가 관찰 대상이다.