ORB SQZE — CRML · 2026-09-03 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SVR 결측2026-09-02 EOD

39.3

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 47.3 · 균형 39.3 · 옵션연료 29.3

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.736)^0.5 × (0.210)^0.5 × 1.00

읽기: 셋업 재료(차입금리 28.47%, SI/float 21.3%, DTC 3.64일, 가용주식 7.5만주)는 대체로 타이트한 방향으로 갖춰져 있다. 트리거 쪽은 당일 콜 스윕이 1건·프리미엄 7.8만달러로 얇고 SVR은 결측 배지로 비어 있어, 곱셈 결합 구조에서 트리거 축이 총점을 낮추는 쪽으로 작용하는 모양이다. 수동 게이트는 CRML이 config/flags.json에 미등록이라 g_DIL·g_INST가 중립 1.0으로 들어가 총점 방향에는 영향이 없다.

ORB SQZE·TS차입금리 100일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-03-24 ~ 2026-09-02

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 73.6가중치: 균형

SI/Float 21.3% (w .25)

DTC 3.6일 (w .15)

차입금리 28.5% (w .30)

100

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 차입금리는 28.47%로 높은 편이고, 가용주식은 7.5만주로 float 1억490만주 대비 얇다. SI/유동주식은 21.3%(합성치 17.5%)이며 DTC는 3.64일로 08-14 공시 기준이다. 스크리너 기준 차입 가능 잔고와 차입금리는 결측(null)으로 잡혀 short 갱신치만 남아 있다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 21.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ +2.32 (v .25)

소진 속도 z₂₀ +0.62 (v .25)

OTM 콜 스윕 (미수집) (v .20)

—

딜러 숏감마 |G| p72 · 콜집중 0.31 (v .20)

SVR MA5−MA20 +0.8%p (v .10 상한)

읽기: 당일 콜 스윕은 1건, 프리미엄 7.8만달러로 낮은 수준이며 OI 확인 여부는 배지에 따로 표기되지 않는다. GEX는 콜 감마 169.6만이 풋 감마 -103.6만을 웃돌고, 스팟 7.30 위쪽 7.5·10.0·12.5·15.0 스트라이크에 집중돼 있다. SVR은 결측 배지로 표기돼 트리거 다섯 갈래 중 이 축이 비어 있는 지점이다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	3.64 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	-8.6% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: CRML은 config/flags.json에 등록되어 있지 않아 수동 게이트(g_DIL·g_INST)는 미판정 상태로 중립 1.0이 적용된다. DTC 게이트는 3.64일로 1.5일 미만 조건에 해당하지 않아 중립 1.0으로 유지된다. 희석 위험이나 기관보유 분위를 판단할 근거는 아직 태그되지 않았다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	70.6	25.9	1.00	47.3	부분 충족
균형 (기본)	.5/.5	73.6	21.0	1.00	39.3	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	72.3	16.0	1.00	29.3	관찰 조건 미충족

읽기: 트리거 축이 완전히 비어 있지는 않고 스윕·감마 신호가 남아 있어, 옵션연료 시나리오가 보수적 시나리오와 크게 벌어지지 않는 방향으로 수렴할 여지가 관찰된다. 다만 SVR 결측으로 트리거 다섯 갈래 중 한 축이 확인되지 않아 그만큼 시나리오 사이 격차도 남는다.