ORB SQZE — GALT · 2026-09-03 (장후)

ORB SQZE종합 스코어SVR 결측2026-09-02 EOD

18.1

관찰 조건 미충족 (0~39)

보수 20.8 · 균형 18.1 · 옵션연료 19.1

Score = 100 × (S/100)^0.5 × (T/100)^0.5 × Π
= 100 × (0.473)^0.5 × (0.070)^0.5 × 1.00

읽기: 셋업 재료(가용 잔량 30만주, 차입금리 10.51%, SI/float 8.93%)는 서 있으나 당일 옵션 스윕이 건수·프리미엄 모두 0으로 집계돼 트리거 쪽이 비어 있다. 곱셈 결합 구조에서는 한쪽이 0에 가까우면 총점도 그 하한을 따라가는 형태다. 게이트는 미등록으로 중립 1.0이라 스코어를 밀거나 깎지 않는다.

ORB SQZE·TS차입금리 92일 + 대차잔량UW 이력 한도 90거래일2026-04-22 ~ 2026-09-02

읽기: 당일 스냅샷 기준 차입금리는 10.5149%, 대차 가능 잔량은 300,000주다. 같은 스냅샷의 screener 공시(2026-08-14) 기준 차입금리는 17.9995%로 이보다 높아 두 수치가 서로 다른 시점의 것임을 감안해야 한다. 최근 며칠간의 상승·냉각 국면은 이 갈래가 보는 당일 스냅샷만으로는 판단할 수 없고 화면 차트의 이력으로 확인한다.

ORB SQZE·S셋업 분해 — S = 47.3가중치: 균형

SI/Float 8.9% (w .25)

DTC 21.6일 (w .15)

100

차입금리 10.5% (w .30)

Utilization 프록시* (w .30)

읽기: 가용 잔량은 실시간 30만주, 스크리너 기준 25만주로 집계됐다. 차입금리는 실시간 10.5149%, 스크리너(2026-08-14 공시) 기준 17.9995%로 두 수치 사이에 격차가 있다. SI/float는 8.93%(합성치 8.20%)이고 DTC는 21.58일이다. SVR은 이번 스냅샷에서 결측으로 잡혀 회전 속도를 가늠할 축 하나가 비어 있다.

ORB SQZE·T트리거 분해 — T = 7.0가중치: 균형

금리 급등 z₂₀ −0.01 (v .25)

소진 속도 z₂₀ −0.68 (v .25)

OTM 콜 스윕 당일 0건 (v .20)

딜러 숏감마 |G| p19 · 콜집중 0.56 (v .20)

SVR MA5−MA20 −2.8%p (v .10 상한)

읽기: 당일 콜 스윕은 건수·프리미엄 모두 0으로 집계됐고 saturated 플래그도 false다. GEX는 콜 감마 152,573.49·풋 감마 -69,011.50으로 콜 우위라 딜러 숏감마 조건에는 걸리지 않고, by_strike도 2.5·3.5·5.0·7.5·10.0·12.5 여섯 점뿐으로 성글다. 그중 현재가(4.48) 위 첫 스트라이크인 5.0에 감마(85,609.36)가 가장 몰려 있다. SVR이 결측이라 숏거래비중 축은 이번 스냅샷에서 판단할 수 없다.

ORB SQZE·Π게이트 판정곱셈 페널티

게이트	조건	판정	값
g_DTC	DTC < 1.5	21.58 → 미해당	1.0
g_DIL	희석 플래그	미판정	1.0
g_INST	기관보유 p80+	미판정	1.0
g_POST	5일 +50%↑	+8.0% → 미해당	1.0
Π			1.00

미판정 게이트(중립 처리): g_DIL (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0) · g_INST (config/flags.json 미등록 → 중립 1.0)

읽기: config/flags.json에 GALT 항목이 없어 g_DIL·g_INST 수동 태그가 미등록 상태다. 미등록도 판정이라 두 게이트 모두 중립(Π=1.0)으로 들어갔다.

ORB SQZE·SCN시나리오 비교§6 가중치 표

시나리오	α/β	S	T	Π	스코어	등급
보수적 (대차 변수 집중)	.6/.4	52.2	5.2	1.00	20.8	관찰 조건 미충족
균형 (기본)	.5/.5	47.3	7.0	1.00	18.1	관찰 조건 미충족
옵션연료 강조 (감마 결합형)	.4/.6	47.2	10.4	1.00	19.1	관찰 조건 미충족

읽기: 보수적·균형·옵션연료 세 시나리오는 언제나 산출되지만 트리거 축(스윕 0건)이 비어 있어 옵션연료 쪽이 그 영향을 가장 크게 받는 구조다. SI·DTC 계열은 세 시나리오에 동일하게 걸리는 입력이라 격차가 있다면 트리거 배분 차이에서 나온다고 보는 편이 맞다.